XM官网:每日市场评论 – 通胀数据公布后，英镑走高，日元陷入困境
2024-10-02每日市场评论 – 通胀数据公布后，英镑走高 ，日元陷入困境
发布于 格林威治标准时间 2023/4/19 10:36amXM 投资研究团队, XM 投资研究- A- A A+
- 英国通胀数据加剧英格兰银行利率押注 ，推高英镑
- 美债收益率回升令日元承压，但美元疲软
- 特斯拉公布财报前夕 ，股市情绪高涨
通胀恐慌提振英镑
英国最新通胀报告出炉后 ，周三英镑表现良好，这巩固了投资者对英格兰银行将继续加息以抑制通胀的押注 。
3月英国消费者通胀率为10.1% ，较上月有所回落 ，但远高于经济学家的预期 。核心通胀率仍维持在6.2%，与经济放缓的预期相反。昨日公布的就业报告显示工资增长强劲 ，似乎通胀正在恢复动力 。
市场参与者充分消化了英格兰银行在5月下次会议上再次加息25个基点的预期 ，目前预计英格兰银行将在今年秋季之前加息75个基点，继而暂停加息 。这对英镑而言是利好消息，英镑大幅走高 ，尤其是兑日元方面强劲上涨。
展望未来 ，难以对英镑持乐观态度 。目前，鉴于进一步加息的可能性 ，一旦数据不够强劲 ，而英格兰银行无法达到投资人预期，这可能会反过来打击英镑 。最重要的是 ，英镑再次恢复追随股市的老习惯 ，在过去一个月里与标普500指数的相关性高达86%。因此，股市若出现抛售都可能大幅破坏英镑涨幅 。
美元平静 ，日元暴跌 ，黄金承压
外汇市场大盘中，人们重新评估美联储利率路径 ，让疲软美元得以企稳 。目前市场认为 ，美联储在5月加息的可能性为85%，由于最新数据显示美国经济并未收缩，因此今年年底降息的押注已基本消除。
在美联储重新定价后 ，美元无法正常复苏 ，只能勉强企稳，这是相当令人担忧的。美元无力反弹表明总体情况并未改变——投资者仍预期会有大幅降息 ，只是可能会推迟至明年 。
XM官网虽然近期美债收益率的飙升并未提振美元 ，但却令日元承压 。由于对衰退担忧以及日本央行即将收紧货币政策的预期皆消退，欧元兑日元以及英镑兑日元等货币对在过去一个月里纷纷暴跌。
尽管尚存不确定性 ，但股市表现良好
股票市场中仍然情绪高涨 ，任何小幅下跌的股票，都会立即被买入 ，估值已触及极端水平 ，而波动率指数（VIX）因投资者仍不愿进行下行对冲而遭重创 。这是一个不惧怕出现任何变化冲击的市场 。
普遍观点是，人们可能相信经济比预期更具弹性 ，美联储即将放松对经济的限制 ，企业财报至今已超预期。实际情况则是，这很可能是银行业危机后释放的流动性所推动的结果 。
一旦这种流动性减弱且“高涨情绪”消退，投资者将需思考：在企业利润连续第二个季度收缩之际 ，过高估值是如何走向盈利衰退 。因此 ，现在开始，股市的上行空间开始变得有限 ，却有极大的下行空间。
至于今日 ，特斯拉（Tesla）将在华尔街收盘后发布财报，财报季将正常进行 。
